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泉源：投资家（ID：touzijias）

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比亚迪又有大动作了。

一则音讯在亚洲“新星”越南引爆，57岁王传福成为公论焦点。

投资家网获悉，“全球新动力汽车新晋王者”比亚迪近日传出大音讯，王传福在越南都门河内与越南副总理陈红河荒僻会晤，内容触及比亚迪“出海”新动向，将在越南造车。

这是一次十分要紧的会晤。数据流露，2023年一季度，越南GDP增速下滑至3.32%，较2022年几近腰斩，其赖以因循的出口更为不胜，2023年1-3月，越南出口同比下跌11.9%，4月同比下跌17.1%，导致越南超4万家企业破产，国内经济遇到了前所未有的危急。

此时，比亚迪倏得“出海”越南，无异于“济困解危”。陈红河暗意，“比亚迪是中国著明企业，在新时刻领域具有极高的竞争力，顺服该集团在越南的投资步履会取获告成。”

01

2021年，一篇名为“越南，正在成为又一个寰宇工场”的著述火遍中国。

过往印象里，越南本是一个极其空匮的国度。几十年的干戈，迫害了统共这个词国度的工业体系和基础法子，让越南深陷繁重。“几百元买个太太的梗。”就是出自该国度。

2020年，越南拔地而起，一跃成为全球经济增速最快的国度之一。

促使越南经济升起的身分是，独有化。1998年，越南加盟 APEC，自后加盟WTO与全球接轨，国民发展出现升沉，给这个国度带来了普遍机遇，外资作用下，民营企业如沐春风。

“寰宇工场”一词的泉源是，“全球半导体霸主”三星对越南的重仓。

早在2008年，三星义无反顾投资越南，从领先6.7亿好意思元加仓到2018年的173亿好意思元。

相似是在2018年，三星越南公司创造了逾600亿好意思元的出口额，占到越南出口总和的25%，恰是那一刻开动，“寰宇工场”渐渐成为越南标签，亚洲“新星”冉冉升起。

是以最近两年，“越南发展太好了”变成“状况级”要道词，在邻居中国广为流传。网友每每常就能发现一些自媒体“宣传越南”，越南究竟怎么样恒久是个谜。

从越南不久前发布的数据看，这个国度似乎并莫得念念象中“飘逸”且深陷危急旋涡。

数据流露，2023年一季度，越南GDP增速下滑至3.32%，较2022年的5.05%几近腰斩。一时候，越南经济崩了甚嚣尘上，与“越南发展太好了”酿成360度“惊天回转”。

越南经济崩了的导火索是，出口零落。2023年1-3月，越南出口同比下跌11.9%，4月同比下跌17.1%，出口压力山大，导致越南超4万家企业破产，国内经济哀鸿遍地。

越南为什么会从天上掉到泥巴里，难说念是靠“汇集一张嘴”？作家发现，不少分析越南经济崩了的著述，大部分指向房地产、基础法子、资源行业的倒退，将越南拉入山地。

但越南到底为什么今夜崩盘？上头的那些默契不会今夜崩盘，归根结底要看外资。

02

外资，平直影响了出口，迤逦影响了经济。

前文提到，匡助越南戴上“寰宇工场”标签的是三星。

可三星的境况从泥巴里掉到了下水说念。

在越南经济崩了之前，三星先崩了。凭证它们此前发布的事迹引导公告流露，2023年第一季度，公司展望营收约63万亿韩元，同比减少19%；营业利润约6000亿韩元，同比暴跌96%，创下2009年第一季度以来最差事迹，一代“霸主”篮篦满面。

履行上，从旧年第四季度开动，三星就没过上一天好日子。那时，它们发布财报称，公司营业利润同比大降69%，从13.86万亿韩元滑落至4.3万亿韩元，为8年来最低点。其中，三星辅助业务半导体最为惨烈，芯片作事群（DS）营业利润暴跌97%。

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要知说念，三星一直是全球不成一生的半导体霸主，与英特尔等巨头创造了“好意思韩称霸”时期。全球十泰半导体公司中，三星邻接多年名交替一，拿下超12%的市占率。

三星半导体能全球第一，依赖两大中枢看法：一是，顶尖的半导体时刻，领有5nm、4nm等先进工艺芯片；二是，芯片涉猎广，障翳手机、存储、基站、汽车等领域。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华福证券游宝来研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.01%，其预测2023年度归属净利润为盈利20.46亿，根据现价换算的预测PE为10.95。

繁多看法里，手机芯片是三星重头戏。它们蓝本就出产手机，有后天不良的上风。凭证调研机构发布的年度讲明流露，三星手机在2022年总销量2.6亿部，稳居全球第一。

芯片、手机匡助三星遒劲，也让“寰宇工场”越南身披高光。

来看一组数据就能明晰，三星对越南影响有多大？

越南工贸部出进口讲明流露，2022年，越南手机出口总和约333亿好意思元，其中，三星手机出口额约314亿好意思元。也就是说，三星手机占了越南手机出口总和的95%，果然夸张。

更夸张的是，2021年，越南出产的手机占到了三星全球总产能的60%。越南吃着三星红利的前提是三星要好，现实情况是三星本年很不好，多米诺骨牌率先推倒了越南。

三星“很不好”某种进度上是它们我方挖出来的坑。三星联席CEO韩宗熙曾说，“疫情影响了三星。”疫情影响破钞信心不假，却不是主要原因，问题在于“逆周期”操作。

“逆周期”操作是好意思韩巨头比拟擅长的一种玩法。疫情袭来，工场停工，欧博代理注册全球爆发“缺芯潮”，供需策动挣扎衡促使芯片价钱暴涨。三星在干什么？拒不减产，荒诞囤芯片，全球半导体阛阓达到了景气高点。唯有“缺芯潮”捏续，三星就能坐地起价，大捞一笔。

然则，2022年阛阓升沉，疫情带来的角落影响渐渐裁减，三星坐地没能起价告成，产能多余、本钱激增，压垮了三星的事迹。当今三星扛不住了，越南经济焉能不崩？

03

无谓置疑，越南引入外资阶梯是正确的，仅仅它们过度依赖了好意思韩。

当下，由硅谷银行产生的金融业“流动性”危急让好意思国提心吊胆，韩国看成“好意思元体系”的一份子，自顾不暇，越南成了脱缰之马，本国经济靠近“至暗时刻”，亦然转型之机。

不知越南是否相识到了此点，寻求与中国企业合营的机会。

比亚迪传出进军越南的大音讯，刚好与危急四伏的越南相呼应。近日，王传福在越南都门河内与越南副总理陈红河荒僻会晤，内容触及比亚迪“出海”新动向，将在越南造车。

陈红河暗意，“比亚迪是中国著明企业，在新时刻领域具有极高的竞争力，顺服该集团在越南的投资步履会取获告成。”王传福称，“比亚迪将使用最好时刻延迟到电动汽车制造和拼装领域，服务于越南阛阓并出口到东南亚地区。但愿当地早日完成投资许可提供便利。”

比亚迪倏得“出海”越南，无异于为后者的转型之路“济困解危”。

而从生意内容上看，王传福此时加码越南亦是一次告成抄底。

越南经济受挫对本国来说不是一件功德，经济下行对应货币贬值、百行万企缺钱、老庶民休闲。但换个角度，对外资来说却是“大利好”，一切出产本钱都在低位区间。

三星重仓越南就是看中当地的“低价”出产本钱。但王传福毕竟耐久跟“股神”巴菲特打交说念，他的“前瞻性”放眼全球繁多企业内部还是数一数二的，要不他皆备念念不到在燃油车大行其说念的时期，走上一条新动力汽车更变中国造车未来并放射全球的康庄大路。

这条康庄大路上，王传福与比亚迪是最大赢家。

前些日子的上海车展，顺服许多东说念主都寥若晨星在目，中国汽车产业几十年的历史，还莫得像本年一样的盛况，外资拿着皮尺与放大镜赶忙商量中国车企，兰博基尼、法拉利高管跑到比亚迪展台谦让请问与学习，望望这家新动力车企有何魔力，为什么能战胜传统巨头。

而在刚刚当年的2023年一季度，比亚迪又交出了一份足涟漪外界的答卷，“特殊大家，登顶中国汽车销量第一宝座，中国自主品牌第一次战胜了外资。”

亦然在一季度，中国汽车出口量达到109万辆，替代日本成为全球第一大汽车出口国。

这些，越南看在眼里，记在心上。

04

财经东说念主士基本明晰，越南取得升起成立，即复制“中国景色”。

全球最大的风口是新动力造车，ChatGPT天然是本年全球新出来的最大风口，却责罚不了工作问题，还可能会给百行万企带来休闲风险，至少它并不允洽越南。

新动力造车这件事，好不好复制？不好复制。三星不搞造车，越南没法去实验。好意思国有特斯拉，可马斯克根蒂没闲功夫去一个“毫无产业链底蕴”的国度试水。

要道，全球新动力造车大趋势与特斯拉刚入华时，天渊之隔。

由此，越南念念平直复制“中国景色”基本不成能。

那么，越南怎么作念的呢？让本国最大汽车企业旗下一个部门单独出来，去搞新动力汽车，设立了一个名叫VinFast的品牌，它们在2021年头次向本国破钞者托付了第一批新动力汽车。

旧年，VinFast搞了一个大动作去好意思国投资建厂。天然，越南的念念法是VinFast去好意思国上市。“越南首富”潘日旺终点看好VinFast未来，可这家公司搞到当今一直没什么名气。

跑到好意思国“忽悠”融资的贾跃亭与FF都比VinFast名气大十万八沉。越南念念把新动力汽车搞起来很难，VinFast带不起原土产业链，恰逢越南经济环境梗阻乐不雅，路快被堵死了。

越南副总理进攻与王传福会晤背后，就是看到了比亚迪在中国乃至全球的告成。比亚迪在越南造车，如同特斯拉入华一样会产生“鲇鱼效应”，促进原土产业链完善与熟识。

不外，比亚迪进军越南与特斯拉入华有些不同，后者当年是被“中国速率”营救，前者是在营救越南，趁便完成抄底，王传福知秋一叶，一石两鸟。

王传福很强，可他有痛。痛是，比亚迪车卖的很好，利润率不高。对比之下，比亚迪的净利率仅2.7%，远不足特斯拉的15.6%，国内同业长城的9%都远远高于比亚迪。淌若越南经济低迷，比亚迪的出产本钱会捏续下跌，利润率捏续飞腾，一扫卖车不收货的漆黑。

反之，淌若越南经济好转，出产本钱也不会太高，因为国度要转型，产业要过渡，一切需要时候，比亚迪在越南会有一个较长的窗口期，王传福是在“渡东说念主渡己”。

不管风往哪头飘，王传福抄底越南，只赚不赔。

与其国内“卷”不如多去望望寰宇，中国企业家的策略视角与神色果决迈出新高度。

（免责声明：著述版权包摄原作家及原出处统共；著述系作家个东说念主不雅点，不代表叶檀财经态度。）

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